La plataforma alcanzó en julio a 6,73 millones de personas con deuda, mientras que el conjunto de los bancos públicos reunía 6,17 millones. El dato más preocupante aparece detrás de esa expansión: el 74% de quienes deben a Mercado Pago también mantiene compromisos con otros acreedores formales.
El crecimiento del crédito digital está modificando rápidamente el mapa del endeudamiento de los argentinos.
Mercado Pago alcanzó una escala que hasta hace pocos años parecía reservada exclusivamente para el sistema bancario tradicional: ya tiene más personas endeudadas que todos los bancos públicos del país sumados.
Los datos corresponden a julio de 2026 y surgen de un análisis realizado por la investigadora Kubra Melisa Altaytas a partir de información de la Central de Deudores.
Según ese trabajo, Mercado Pago contabilizaba 6,73 millones de deudores, frente a los 6,17 millones correspondientes al conjunto de bancos públicos.
Millones de personas, pero con créditos mucho más pequeños
La comparación requiere una aclaración fundamental.
Que Mercado Pago tenga más deudores no significa que preste más dinero que la banca pública.
Sucede exactamente lo contrario.
La cartera crediticia de los bancos públicos alcanzaba aproximadamente $35,08 billones, mientras que la correspondiente a Mercado Pago era de $2,95 billones.
Es decir, la banca pública administraba una cartera casi doce veces mayor, aunque distribuida entre menos personas.
Esto muestra una de las características del modelo fintech: créditos de montos comparativamente pequeños distribuidos entre millones de usuarios.
Tres de cada cuatro tienen además otras deudas
Pero posiblemente el dato más significativo no sea cuántas personas tomaron crédito, sino cuántas están endeudadas simultáneamente con otras entidades.
El análisis determinó que aproximadamente el 74% de los deudores de Mercado Pago también tiene obligaciones con otros acreedores formales.
En otras palabras, para una gran parte de esos usuarios el crédito de la billetera virtual no constituye su única deuda.
Altaytas describe esta situación como una suerte de “interdependencia crediticia desde abajo”: diferentes entidades terminan conectadas porque prestan dinero simultáneamente a las mismas personas.
Más de 2 millones también tienen deuda con el Grupo Galicia
La superposición aparece con claridad cuando se analiza el vínculo con el Grupo Galicia.
De los 6,73 millones de deudores registrados por Mercado Pago, 2.185.437 también tenían compromisos con alguna entidad perteneciente al Grupo Galicia.
Representan el 32,48% del total.
Si solamente se considera a los usuarios de Mercado Pago que además tienen otro acreedor formal, la participación de quienes mantienen obligaciones vinculadas al Galicia asciende al 43,69%.
El fenómeno permite observar cómo una misma economía familiar puede quedar atravesada simultáneamente por bancos, tarjetas, financieras y plataformas digitales.
La mora también enciende una señal de advertencia
Otro indicador relevante aparece cuando se analiza la capacidad de pago.
Según el estudio difundido, durante julio el 18,16% de la cartera de préstamos de Mercado Pago se encontraba en situación de mora, frente al 10,08% correspondiente al conjunto de los bancos públicos.
En cantidad de personas, aproximadamente 1,14 millones de usuarios de Mercado Pago estaban en situación irregular, equivalentes al 16,98% de sus deudores.
La comparación debe hacerse con cautela porque las entidades poseen diferentes perfiles de clientes, montos, productos y niveles de riesgo.
Pero los números muestran que el crecimiento del crédito fintech también está acompañado por dificultades de pago en una porción relevante de sus usuarios.
Un problema que excede a Mercado Pago
El fenómeno se produce dentro de un escenario general de deterioro del crédito de los hogares argentinos.
Estimaciones elaboradas sobre la Central de Deudores mostraron que en julio había aproximadamente 21 millones de personas con al menos un crédito y 5,9 millones registraban atrasos superiores a 90 días.
Eso equivale al 28,2% de las personas endeudadas analizadas, no al 28,2% de toda la población argentina.
La mora de los hogares dentro del sistema financiero también aumentó: pasó del 12,77% en junio al 12,94% en julio, mientras las familias acumularon alrededor de $2,6 billones en deudas refinanciadas.
Cuando la billetera también es una herramienta cotidiana
Mercado Pago presenta además una característica particular.
Para millones de argentinos no es únicamente un lugar donde solicitar crédito.
La aplicación se utiliza diariamente para cobrar, transferir dinero, pagar servicios, realizar compras y manejar fondos.
Eso puede generar una relación diferente con la deuda.
El análisis de Altaytas plantea que algunos usuarios podrían priorizar el cumplimiento de sus obligaciones con la plataforma precisamente para conservar una herramienta integrada a su vida económica cotidiana. Se trata de una interpretación sobre el comportamiento financiero de los usuarios, no de una regla aplicable a todos ellos.
La otra cara del crédito inmediato
La expansión de las fintech permitió que millones de personas accedieran a herramientas financieras y créditos desde un teléfono celular, incluso en segmentos que tradicionalmente encontraban mayores dificultades para ingresar al circuito bancario. Investigaciones académicas de Altaytas vienen estudiando precisamente esa combinación entre mayor inclusión crediticia y nuevas formas de vulnerabilidad financiera.
Pero los números actuales muestran la otra cara del fenómeno.
Mercado Pago tiene 6,73 millones de deudores. Tres de cada cuatro mantienen además obligaciones con otros acreedores y más de un millón aparecen en situación irregular según el análisis difundido.
El problema, entonces, ya no pasa solamente por cuánto dinero debe cada persona.
La señal de alarma está en cuántas deudas diferentes debe sostener un mismo ingreso familiar al mismo tiempo.
Y cuando millones de hogares comienzan a recurrir simultáneamente a bancos, tarjetas, financieras y billeteras virtuales para sostener consumos o refinanciar obligaciones, el endeudamiento deja de ser únicamente una cuestión individual para transformarse en un indicador de creciente fragilidad financiera de las familias argentinas.
Diario Colonia Elisa – Informate Bien
